Ogr Shrek, wraz ze swoją żoną Fioną i trojgiem małych dzieci ogrów, mieszkają spokojnie w ich domku na bagnie. Częste wizyty składa im gadatliwy przyjaciel Osioł, informujący ich o zbliżających się świętach Bożego Narodzenia. Fiona bardzo cieszy się ze spędzenia pierwszej Gwiazdki z rodziną, lecz Shrek nie chce o tym myśleć. Gdy nadchodzi upragniony przez Fionę dzień, Shrek nie chce sprawić jej przykrości i postanawia urządzić Gwiazdkę, lecz problem tkwi w tym, że nie ma pojęcia jak to zrobić. Na jego nieszczęście, do jego domku na święta "wpraszają się" znani wszystkim przyjaciele, min. Osioł, Kot w butach, Ciastek, Pinokio, Zły wilk, trzy świnki i Smoczyca. Shrek przeczuwa, że te święta okażą się katastrofą.