Akcja serialu toczy się w Parkhurst College, prestiżowego liceum dla elity i uzdolnionej młodzieży. „Blood & Water” opowiada historię 16-letniej Puleng Khumalo, która robi wszystko, by przenieść się do tej szkoły, bo podejrzewa, że jedną z uczennic jest jej porwana 17 lat temu starsza siostra.
Mija kolejny rok od zniknięcia jej siostry. Przytłoczona żałobą rodziców Puleng postanawia wyrwać się z domu i odrobinę zabawić… co ma nieoczekiwane konsekwencje.
Fiks kandyduje na przewodniczącą samorządu szkolnego, jednak napotyka przeszkody. Puleng musi podjąć ważną decyzję — zwierzyć się Wade’owi czy porzucić dochodzenie?
Wendy składa oficjalny donos. Nękana wyrzutami sumienia Puleng zbliża się do KB. Fiks organizuje imprezę przy basenie i próbuje poradzić sobie ze stratą.
Fiks przeżywa rozterki związane z ważną decyzją. Reece rozważa ryzyko i korzyści płynące z nowego zajęcia. Puleng planuje imprezę z pomocą wiernego przyjaciela.
W obliczu komplikacji Puleng prosi o przysługę. KB otrzymuje ważną wiadomość i musi się zmierzyć z krytyką. Szkolne zadanie budzi w uczniach ducha przedsiębiorczości.
Następuje szereg przetasowań. Fiks dostaje nowe wieści. Puleng zastanawia się nad swoim życiem uczuciowym. Podczas ważnej imprezy sprawy przybierają zaskakujący obrót.
Fiks jest poruszona wizytą w domu rodziny Khumalo i próbuje uzyskać odpowiedzi od Puleng. Władze badają sprawę państwa Molapo. Siya zaczyna naukę w Parkhurst.
Po nalocie policji na imprezę Wade i Fiks podejmują drastyczne kroki, żeby znaleźć zaginioną Puleng. Tymczasem Chris dostaje nieprzyjemną wiadomość od Wendy.
Kolejny rok w Parkhurst to nowe twarze i nowe niebezpieczeństwo, które zaczyna czyhać na Puleng. Gdy piosenka KB zostaje przebojem, Chris mianuje się jego menadżerem.
Puleng bierze sprawy w swoje ręce, co wbija klin między nią a Fiks. Tymczasem doroczne letnie zawody pływackie stają się okazją do przeprowadzenia brawurowego skoku.
Skandal ze ściąganiem zagraża przyszłości Tahiry, ale niektórzy korzystają z okazji. Puleng jest coraz bliżej wykrycia szantażysty i sprowadza niebezpieczeństwo na Fiks.
Fiks mierzy się z bolesną przeszłością, a KB i Chris lądują w wyjątkowo nieprzyjemnym miejscu. Puleng, która zna już prawdę, decyduje się na drastyczny krok.