Znany na całym świecie grawer Frank Davis (
Erich von Stroheim) fałszuje banknoty z miłości do kobiety. Jeanne (
Madeleine Sologne) jest ślepą, która nie może dostrzec brzydoty okropnie oszpeconego rytownika. Miotacz noży, z którym współpracowała w wesołych miasteczkach, kocha ją w tajemnicy. Udana operacja ukazuje młodej kobiecie twarz mężczyzny z którym przebywała. Ucieka ze swoim znajomym cyrkowcem. Zrozpaczony grawer pali banknoty, zgłasza się na policję i skacze przez okno.